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원.엔 환율이 9년만에 최저치 경신을 계속하면서 해외 시장에서 일본과 경쟁하고 있는
수출 기업들에 큰 부담을 주고 있다.
원.엔 환율은 앞으로도 추가 하락할 가능성이 있는 것으로 전망되면서 정부와 금융권, 수출업계의 움직임도
분주해지고 있다.
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배경과 전망
원.엔 환율이 100엔당 700원대로 떨어진 이후로도 하락세를 멈추지 않고 있다.
외환시장 전문가들은 수출업체들의 매도세가 그치지 않고 있어 원.엔 환율이 연내 추가 하락할 가능성이 있다고 내다봤다.
그러나 내년에는 우리 경제 둔화와 일본의 금리인상 등 영향으로 800선을 회복할 수 있다는 전망도 나왔다.
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지난 11월 16일 원.엔환율이 100엔당 798.70원에 마감되며 지난 97년 이후 8년 만에 800원대 아래로
밀려난 뒤 17일에는 800원대를 회복했으나 원-엔 환율은 금융시장에 계속 불안한 변수로 작용할 것으로 보인다.
사진은 서울 명동의 한 은행입구. 사진 도광환 기자
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9년만에 최저치 경신
11월 20일 서울 외환시장에서 일본 엔화에 대한 원화 환율은 오전 11시13분 100엔당 793.15원을 기록했다.
이날 원.엔 환율은 장중 792.10원까지 떨어지며 종가 기준으로 97년 11월14일 784.30원 이후 9년만에
최저치를 기록하기도 했다.
원.엔 환율은 지난 10월 일본의 아베 신임 총리 당선 등 영향으로 100엔당 700원대로 떨어진 뒤
11월 들어서도 9년만에 최저치 경신행진을 지속하고 있다.
기업, 엔화 약세 무시
외환시장 전문가들은 국내 수출기업들이 엔화 약세 등 대외 여건을 무시한 채 달러 매도에 적극적으로 나서고 있어
원화가 초강세를 보이고 있다고 분석했다.
엔.달러 환율은 지난 5월 109엔선을 기록한 이후 꾸준한 오름세를 보이며 117~118엔선을 등락하고 있으나
원.달러 환율은 930원대로 하락하며 반년 전인 5월 이전 수준으로 복귀했다.
올 3.4분기중 국내 수출기업들의 선물환 순매도는 135억 달러로 같은 기간 무역수지 흑자규모에 비해 무려 4.7배에
달하고 있다.
반면 일본 기업들은 해외투자를 지속하고 있고 장기간 이어진 저금리 기조에 따른 엔캐리(금리가 낮은 일본에서
전세계 자산 시장으로 나가는 투자) 자금 이탈도 여전한 상황이다.
추가하락 전망..내년 반등 가능성
외환시장 전문가들은 원.엔 환율이 700원대에 안착한 만큼 연내 추가 하락하며 경제에 위협요인이 될 것으로 전망했다.
엔.달러 환율이 아베 총리 내각의 엔화약세 선호와 일본 경제 성장세에 대한 불확실성 등으로 상승세를 이어갈 수
있는 반면 원.달러 환율은 매수세 위축으로 하락세가 좀 더 길어질 수 있다는 분석이다.
신한은행 홍승모 과장은 "원.달러 환율이 연저점인 928원선 아래로 떨어질 경우 원.엔 환율은 770원선까지
하락할 가능성이 있다"고 지적했다.
그러나 최근 외환당국이 시장개입을 재개하고 있어 원.엔 환율의 급락은 제한될 것으로 내다봤다.
내년에는 경기와 수출 둔화 등으로 원.엔 환율이 상승세로 돌아설 수 있다는 전망도 나왔다.
일본의 금리인상 가능성과 엔화 약세에 대한 유로권의 견제 등도 원.엔 반등을 이끌 요인으로 꼽히고 있다.
금융연구원 이윤석 연구위원은 "내년에는 달러공급 감소로 원화 강세가 제약받는 반면 엔화는 일본의 금리인상과
미국의 금리인사 가능성 등으로 강세를 보일 것"이라며"원.엔 환율이 연중으로는 780원대 중.후반까지 밀릴
가능성이 있으나 내년 1분기에는 800원대 위로 올라설 수도 있을 것"이라고 전망했다.
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원.엔 환율이 9년만에 최저치를 기록한 11월 17일 오후 SC제일은행 본점 딜링룸의 한 딜러가
환율 시세판을 보고 있다. 이에 따라 대 일본 수출에 상당한 타격이 불가피할 것으로 보인다. 사진 도광환 기자
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수출업계 비상
대일 수출기업 직격탄
일본 엔화에 대한 원화의 강세가 지속됨에 따라 주요 제품의 대일(對日) 대한 수출이 타격을 받고
제3국 시장에서도 일본 제품에 대한 한국 제품의 수출경쟁력이 약화되고 있다.
원.엔 환율 하락은 특히 환율 변동으로 인한 채산성 악화를 흡수할 여력이 적은 대일 수출 중소기업들에
'직격탄'이 되고 있으며 대기업들은 미국, 유럽 등 제3국 시장에서 일본 제품에 대해 가격 경쟁력이 약화돼
수출 확대에 어려움을 겪고 있다.
대일 수출은 '직접 영향권'
11월 20일 업계에 따르면 원.엔환율 하락은 대일 수출 가격경쟁력 약화로 이어지기 때문에 원.엔 환율 하락의
가장 직접적인 영향은 대일 수출에서 나타난다.
한국무역협회에 따르면 원.엔 환율 하락에 따라 일본시장에서 중국산과 경쟁관계에 있는 부품류와 농수산물 등은
이미 수출이 중단된 사례가 발생했으며, 환율하락 추세가 계속되면 대일 수출중단 품목이 확대될 전망이다.
상당수 업체가 환율하락과 더불어 유가상승, 원자재 가격상승 등에 따른 삼중고를 겪고 있으며, 이로 인해 환율하락폭
이상으로 채산성이 악화되고 있지만 전략적으로 일본시장 유지를 위하여 적자수출을 감수하며 대책을 호소하고 있다.
대일 수출기업들은 원.엔의 적정환율을 대체로 100엔당 850원에서 950원대로 보고 있어 800원대 아래로 떨어진
환율수준에서는 적자수출을 하거나 최악의 경우 수출을 포기하는 사태가 확산될 것으로 우려된다.
금년 1~8월 대일 수출은 작년 동기에 비해 11.2% 증가했으나 삼성과 소니의 한일합작회사 설립에 따른 평판
디스플레이의 대일 수출 급증, 유가상승에 따라 총 수출금액이 크게 늘어난 석유제품 수출 등 특수요인을 제외하면
실질적으로 2.5% 증가에 불과했다.
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일본과 경합 품목에는 컴퓨터 부품, 디지털 반도체, TV 부품, 승용차 등 우리나라의 주력 수출 상품들이
상당수 포함돼 있어 엔저가 우리나라의 전체 수출에 큰 타격을 줄 것으로 보인다.
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대일 중소수출기업에 '직격탄'
최근의 원화 강세로 인한 대일 수출품의 가격경쟁력 하락은 지난 1년여 동안 원.엔 환율의 하락으로 채산성
악화를 감내해온 대일 수출 중소기업을 한계상황으로 몰아넣고 있다.
무역협회에 따르면 농산물 수출업체인 L무역의 경우 대일 김치수출이 지난해에 비해 72% 급감했으며 이 업체보다
규모가 적은 다른 김치 수출업체는 이미 부도가 났다.
대일 수산물 수출 중소업체들은 원.엔환율 하락에다 일본내 수요 감소까지 겹쳐 수출이 감소하는 등
대일 농수산물 수출업체 중 영세업체들은 대부분 근근이 회사를 꾸려가고 있는 실정이라고 무역협회는 전했다.
생활용품을 일본시장에 수출하고 있는 기업들은 가뜩이나 중국, 동남아산 제품들과 경쟁이 격화되고 있는
상황에서 최근에는 원.엔 환율 하락까지 겹쳐 수출 애로가 심화되고 있다.
무역협회 관계자는 "품질면에서 중국이나 동남아 제품보다 앞선 경우는 아직까지 그런대로 견디고 있으나
품질이 비슷할 경우는 바이어가 아무래도 가격이 싼 중국 및 동남아로 수입선을 바꾸는 사례가 나타나고 있다"고 말했다.
대일 수출 중소기업 중 수출 지역이 미국, 유럽 등으로 다변화돼 있어 결제 통화가 달러, 유로화 등으로
다양하면 환리스크가 분산되나 그렇지 않은 경우 환율변동으로 인한 채산성 악화를 고스란히 감수하고 있다.
업계의 한 관계자는 "일본 바이어에게 결제통화를 달러로 바꿔줄 것을 최근 요구했으나 응해주지 않았다"고 말했다.
제3국 시장에서의 경쟁력 약화
원.엔 환율 하락으로 인해 북미, 유럽 등 선진국 시장에서 한국 제품이 일본 제품에 대해 가격 경쟁 측면에서
불리해지고 있는 현상이 이미 가시화되고 있다.
미국 달러화에 대해 원화 환율이 하락하는 데 비해 엔화 환율은 오히려 상승하는 탈동조화 현상으로 인해
일본 제품은 달러표시 가격이 인하되고 있는 반면 한국 제품은 달러 표시 가격이 오히려 올라가거나 인하되더라도
그 폭이 상대적으로 작기 때문이다.
이런 현상은 자동차, 전자, 반도체, 모니터, PC부품 등 한국의 주력 수출품목에서 나타나고 있어 더 큰 문제로
지적되고 있다.
원.엔 환율이 800원대가 깨지면서 해외시장에서 일본 업체들의 가격 경쟁력이 점차 높아지고 있으며,
이러한 우려는 현실로 나타나고 있다.
크리스마스 등 연말 성수기 준비를 위해 10월께 관례적으로 TV업계가 진행하는 가격 인하에서 엔화 약세를 무기로
한 일본업체들의 가격 인하폭이 가장 두드러졌다.
미국 전역 600여개의 판매점을 갖춘 대형 유통점인 '서킷 시티'에 따르면 최근 42인치 PDP TV의 경우
삼성전자 LG전자 필립스 등은 200~500달러를 내렸지만, 일본 파나소닉은 700달러나 인하했다.
엔화 약세의 힘을 절감하는 대목이다.
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외환시장 전문가들은 국내 수출기업들이 엔화 약세 등 대외 여건을 무시한 채 달러 매도에 적극적으로
나서고 있어 원화가 초강세를 보이고 있다고 분석했다. 사진 도광환 기자
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일본 샤프는 지난 10월 마지막주 미국시장에 32인치 LCD TV 제품을 1천185달러에 내놓았다.
이는 동급의 삼성전자 '보르도' LCD TV(1천362달러)보다 무려 177달러나 싼 가격이다.
뿐만 아니라 '보르도'와 동일한 LCD 패널을 사용하는 일본 소니의 '브라비아' LCD TV도
삼성전자 제품보다 싸게 팔리고 있다.
소니는 연말 크리스마스 특수를 겨냥해 지난 10월말 미국 시장에서 32인치 LCD TV 평균 판매 가격을 종전
1천376달러에서 1천359달러로 17달러나 인하한 반면 삼성전자는 1천365달러에서 1천362달러로 3달러 내리는 데 그쳤다.
자동차 업계는 미국시장에서 그동안 비교우위를 차지했던 가격면에서 경쟁력을 상실하지 않을까 하는
우려를 감추지 않고 있다.
가뜩이나 원.달러 환율 하락으로 채산성이 악화된 가운데 계속되고 있는 엔저 현상으로 경쟁상대인 일본차와의
가격 격차가 줄어들거나, 오히려 일본차가 가격 경쟁력 면에서 우위를 점하는 위기에 직면해 있기 때문이다.
실제 소형차 부문에서는 지난 3월 미국시장에서 일본차의 가격이 한국차 가격보다 싸지는 '가격 역전' 현상이
벌어지기도 했다.
북미시장에 일본의 도요타 야리스가 1만1천825달러(1.5ℓ 수동변속기 기준)의 가격으로 출시된 것.
이는 당시 현대차의 엑센트(1만2천455달러, 1.6ℓ 수동변속기 기준) 보다 630달러 싼 가격이다.
이 같은 가격 격차는 줄지 않아 지난 9월 현재 야리스와 엑센트의 가격은 각각 1만1천925달러, 1만2천565달러로,
그 격차는 기존 630달러에서 640달러로 10달러 더 커지게 됐다.
한국경제 설상가상
환율 하락이 다시 한국 경제를 위협하고 있다.
환율의 하락은 수출의 채산성 악화로 직결돼 기업의 투자를 저해하고 가뜩이나 개선되지 않고 있는 고용을 침체시켜
소비심리를 위축시키는 악순환을 유발할 수 있다.
특히 원.엔 환율의 하락은 대일 무역수지를 악화시킬 뿐 아니라 우리나라 수출제품의 대일 가격 경쟁력을 떨어뜨려
전체 수출에 치명타를 줄 수 있다.
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원.엔 환율 하락으로 인해 북미, 유럽 등 선진국 시장에서 한국 제품이 일본 제품에 대해 가격 경쟁 측면에서
불리해지고 있는 현상이 이미 가시화되고 있다. 사진 장영은 기자
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경상수지 악화, 성장에 주름
환율 하락은 수출에 직접적으로 영향을 준다.
기술력과 품질의 향상 등으로 대기업의 경우 환율의 영향이 예전에 비해 줄어들었지만 완전히 환율의 영향권에서는
벗어날 수는 없고 중소기업의 경우 환율 하락이 곧바로 수출 채산성 악화로 이어져 수출 자체를 포기할 수밖에 없게 된다.
특히 엔저 현상은 우리나라 수출에 우려할만한 영향을 줄 수 있다. 엔저로 일본으로부터의 수입 가격은 낮아지기
때문에 대일 수입이 늘어나 대일 무역수지 적자가 악화되고 일본 제품의 가격 경쟁력은 상승하는 반면,
우리나라 제품의 가격 경쟁력은 떨어지게 된다.
올해들어 지난 9월까지 대일 무역수지 적자는 189억1천만 달러로 연간 전체로 250억 달러에 달해 사상 최대를
기록할 것으로 우려되고 있다.
또 일본과 경합 품목에는 컴퓨터 부품, 디지털 반도체, TV 부품, 승용차 등 우리나라의 주력 수출 상품들이
상당수 포함돼 있어 엔저가 우리나라의 전체 수출에 큰 타격을 줄 것으로 보인다.
투자.소비 등 내수가 좋지 않은 상황에서 수출마저 주춤한다면 성장률에도 문제가 발생할 수 있다.
송태정 LG경제연구원 부연구위원은 "우리나라 수출 물량에는 원.엔 환율이 미치는 영향이 크고 기업 채산성은
원.달러 환율에 영향을 많이 받는다"며 "세계 경제 흐름이 괜찮아 탄탄한 수출 증가세가 이어지고 있지만 기업은
채산성 측면에 어려움을 겪고 있다"고 설명했다.
김철주 재정경제부 종합정책과장은 "환율 하락이 장기화되면 수출 물량에도 영향을 줄 수 있다"면서
"그러나 11월 수출 실적 등을 살펴볼 때 아직 환율 하락이 수출에 영향을 주지는 않는 것으로 파악되고 있어
올해 5% 성장률 달성에 문제가 되지는 않을 것"이라고 말했다.
산업자원부 관계자는 "환율의 추세를 좀 더 지켜봐야 겠지만 올해 수출 목표 3천180억 달러는 충분히 달성할 수
있다"고 밝혔다.
중소기업 지원책 곧 발표
정부는 최근 원.엔 환율 급락세 원인을 과도한 엔화 약세와 조선업계의 달러 유입으로 인한 선물환 매도
압력 때문인 것으로 보고 있다.
우선 일본 아베 총리 취임 후 성장위주 정책을 표방하면서 일본중앙은행(BOJ)이 금리를 올릴 것이라는 기대감이
낮아져 엔화 약세가 지속되고 있다는 분석이다.
정부 관계자는 "올해 안에 일본이 금리를 인상할 것이라는 기대가 낮아 엔화 약세가 지속되고 있다"면서
"그러나 엔화 약세가 계속 될 것이라는 점에 대해서는 시장 관계자들도 회의적인 시각으로 바라보고 있다"고 말했다.
정부는 원.엔 환율 시장 자체가 개설돼 있지 않아 원.엔 환율을 직접 움직이기는 어려운 만큼 우회적으로 어려움을
겪고 있는 수출기업 지원에 나선다는 계획이다.
권오규 부총리 겸 재정경제부 장관도 지난 11월 19일 호주에서 열린 G-20 재무장관.중앙은행 총재회의에서
일본 재무장관을 만나 최근의 엔화 약세로 인해 한국의 수출 중소기업들이 겪고 있는 어려움을 설명하고 양국의
동반성장을 위해 엔화의 과도한 약세를 조절하기 위한 조치가 필요하다고 강조했다.
정부는 이에 따라 조만간 원.엔 환율 하락 관련 수출 중기 지원대책을 내놓을 예정이다.
정부 관계자는 "지난 10월 재경부와 산업자원부, 중소기업청 등 관계부처 합동으로 원.엔 환율 하락 관련 대책 회의를
개최하고 수도권 공단 지역 현장 방문, 중소기업청의 설문조사 분석 등을 끝냈다"면서 "이번에 개최되는
경제정책조정회의에 안건으로 올릴 게획이다"고 말했다.
정부는 환변동리스크 보험 수수료 인하, 해외 마케팅 등 비가격경쟁력 향상 방안, 수출 중기 업종 전환 등을
지원방안에 담을 것으로 알려졌다.
산업팀 | ksh@yna.co.kr
최현석 기자 | harrison@yna.co.kr
